Среди бумаг, которые могут вызвать интерес инвесторов, аналитик «БКС Мир Инвестиций» Анатолий Клим выделяет крупнейшую китайскую компанию по переработке мяса и продуктов питания WH Group. По словам аналитика, компания «имеет право на более высокие рыночные мультипликаторы исходя из исторических оценок и оценок компаний-аналогов». Акции, которые имеют листинг на Гонконгской бирже, делятся на три категории. Первая — «Н-акции» (буква H в этом случае означает Hong Kong). Это бумаги компаний, зарегистрированных в материковом Китае, чей листинг одобрен китайским регулятором фондового рынка CSRC. Это компании, зарегистрированные за пределами материкового Китая, но которые контролируются китайскими госструктурами.
- В Китае компания получает 73,9% выручки, 10,4% — в других азиатских странах, 9,8% — в США, 4,3% — в Европе, 1,6% — в Японии.
- Сделки для российских инвесторов после прямого листинга китайских ценных бумаг на СПБ Бирже стали безопаснее.
- Стоимость этого налога составляет 0,13% от стоимости сделки с округлением до целого числа в большую сторону для продавца и покупателя.
- По итогам первого полугодия 2022 года 54% выручки компания заработала в Северной Америке, примерно 25% — в Китае, 18% — в Европе, а 3% пришлось на остальной мир.
- XPeng оценивается в полторы годовых выручки, а NIO и Li Auto — в два раза дороже.
Гонконгская биржа доступ в россии к акциям не планировала открывать. Осенью 1997 года валютно-финансовый кризис в Юго-Восточной Азии и связанные с ним настроения инвесторов повлияли на индекс биржи. Он опустился на 10,4%, теряя в капитализации около 29,5 миллиарда. 12 ценных бумаг будут доступны для торгов с 11 июля. Эксперты БКС уже проанализировали перспективы и финансовые показатели каждой из этих компаний, вы можете ознакомиться с ними в нашем материале «Введение в рынок акций Гонконга». Можно открыть брокерский счет у зарубежного брокера и через него получить доступ к бумагам китайских компаний на Гонконгской бирже и других торговых площадках.
За счет дешевизны и этих драйверов у гонконгских акций есть большой потенциал роста в 2023 году — больше, чем у США, где в этом году практически наверняка будет рецессия, и больше, чем у Европы. Но и потенциал падения, если что-то пойдет не так, у Китая тоже больше, чем у США и Европы. То есть это рискованный актив, который позволит заработать, но надо помнить, что нельзя вкладываться в него на 100% портфеля.
Как начать инвестировать в гонконгские акции
Вместе с тем вряд ли с China Resources Land случится что-то плохое, так как ее конечным контролирующим акционером выступает государство. Скорее всего, компания будет активно диверсифицировать бизнес, что потребует трат — и может привести к сокращению дивидендов. Уголь остается востребованным и дешевым энергоносителем, так что в краткосрочной перспективе компания выглядит удачным вложением. Узкий продуктовый ряд — всего 7 запатентованных лекарств, — необходимость в больших капитальных вложениях для разработки и тестирования продукции.
Китайские банки платят щедрые дивиденды своим акционерам, и это будет поддерживать интерес к ним со стороны любителей пассивного дохода. Около 70% капитала китайских домохозяйств сосредоточено в секторе недвижимости, а на долю рынка акций приходится менее 10%. После кризиса в секторе недвижимости возможен переток капитала из недвижимости в биржевые активы, что позитивно скажется на бизнесе компании — вырастут обороты и комиссионные. Руководство СПб-биржи ожидает что до конца 2023 года количество гонконгских акций на СПб-бирже вырастет до 215. Впрочем, еще ранее российская биржа предоставляла доступ к ADR-распискам из Гонконга, которые торгуются на американских биржах, — например, NetEase. В свете постепенного расширения списка доступных для российских инвесторов гонконгских акций мы решили подготовить небольшую справку о том, что из себя представляет гонконгская биржа.
Galaxy Entertainment Group
За последние 10 лет банк стабильно получал прибыль, а ее показатель вырос на 20% за 3 года. Банк сильно пострадал из-за кризиса в секторе недвижимости. По итогам 1 полугодия банк сообщил об увеличении безнадежных долгов девелоперам на 68% — это самый большой рост безнадежных кредитов в банковском секторе Китая. Население быстро растет, Что такое Мягкая валюта уже сейчас в регионе больше 850 млн жителей старше 60 лет. Азиатское население быстро богатеет и беспокоится о своем здоровье, кроме всего прочего и из-за экологических особенностей — высокого уровня загрязненности многомиллионных городов, таких как Бангкок и Дели. Геополитика остается главным риском для гонконгских акций.
По этому показателю страна занимает второе место в мире после США. Объем делят между собой Шанхайская, Шеньчженьская и Гонконгская биржи. Сейчас к торгам допущены только профессиональные участники рынка, но в течение месяца бумаги станут доступны частным неквалифицированным инвесторам после прохождения теста по иностранным акциям у брокера. Для выяснения сроков начала и условий торговли можно отправить запрос своему брокеру. Азиатский рынок ценных бумаг хотя и считается одним из самых надежных, имеет некоторые специфические черты, которые, в основном, обусловлены культурой и менталитетом жителей Востока. В отличие от европейских площадок, здесь не особенно ценится время.
Акции выставляются по цене, определенной советом директоров предприятия, после на гонконгской бирже котировки устанавливает рынок. Купить акции из Гонконга можно только на гонконгские доллары (HKD), которые доступны в приложении Газпромбанк Инвестиции — пара HКD/RUB. В процессе покупки не участвуют финансовые посредники из недружественных стран.
У банка второй по величине уровень просроченных кредитов среди пяти крупнейших китайских банков — чуть более 5% по состоянию на июнь 2022 года. Количество безнадежных кредитов в секторе недвижимости выросло на 15% по итогам 1 полугодия 2022 года. Открыть брокерский счет или ИИС можно в Тинькофф Инвестициях. В этом материале мы расскажем о том, какие гонконгские акции сейчас доступны и какие у них есть плюсы и минусы. Из-за продолжительного падения гонконгские акции сейчас относительно дешевы, хотя бизнес у многих компаний нормально себя чувствует, зарабатывает деньги и даже растет. Но оценки по мультипликаторам относительно низкие, тем более если сравнивать с американским рынком.
Рынок Инноваций и Инвестиций Московской Биржи (РИИ) — что это? Индекс MOEXINN.
Показатели выручки компании достигли высшей точки в 2019 году — 9,55 млрд гонконгских долларов — и с тех пор сильно упали. Выручка за последние 12 месяцев составляет 8,04 млрд гонконгских долларов. Согласно тому же отчету, 94,24% выручки компания получает с продажи своих препаратов, а еще 5,76% дает лицензирование ее интеллектуальной собственности. 94,24% выручки компания получает в континентальном Китае, а 5,76% — в США. Американская выручка — это ее лицензионные доходы от сотрудничества с американской компанией Seagen. До 2016 компания была убыточной, но с 2016 она стабильно прибыльная и показатели растут.
Важно: статус Гонконга
Главный аналитик по зарубежным рынкам акций УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Старцев из особенностей работы на рынке Гонконга выделяет гербовый сбор (0,13% от каждой сделки). Аналитики из «Тинькофф Инвестиций» и аналитик «Открытие Инвестиций» по китайскому рынку акций Эркен Кичибаев выделяют две компании с рекомендацией «покупать» — Alibaba и JD.com. Из рисков для двух компаний аналитики «Тинькофф Инвестиций» отмечают давление со стороны властей КНР — из-за этого, в частности, сорвалось IPO Ant Group, дочерней компании Alibaba.
Общее число возможных финансовых инструментов — 8 681. Индекс равен среднему показателю капитализации топовых фирм на бирже – это, например, Hong Kong Land, Cheung Kong, Hog Kong Bank. Даже одного индекса хватает для коррекции динамики работы фондового рынка. Впервые индекс опубликовала в 1969 году компания HSI Services Limited, работающая как дочерняя организация Hang Seng Bank, от которой и пошло официальное название.
Также у Meituan есть агрегатор всевозможных потребительских услуг. До 31 августа в БКС Мир инвестиций клиенты смогут покупать акции без комиссий, включая гербовый сбор на тарифе Инвестор. Размер одного лота будет включать несколько ценных бумаг в зависимости от цены.
В Китае компания получает 73,9% выручки, 10,4% — в других азиатских странах, 9,8% — в США, 4,3% — в Европе, 1,6% — в Японии. Кроме того, у Kingsoft есть ассоциированные предприятия. В частности, компания владеет почти 39% акционерного капитала крупнейшего китайского независимого облачного провайдера Kingsoft Cloud, вышедшего на IPO на бирже NASDAQ в мае 2020 года. JD Health International работает на быстрорастущем китайском рынке онлайн-медицины, который, по прогнозам платформы Statista, в следующие 5 лет должен увеличиться почти в два раза.
WH Group
В материале поговорим о китайском рынке ценных бумаг, Гонконгской бирже и проведем общий анализ новых китайских акций, которые уже доступны для торговли. На внебиржевом рынке также есть фонд акций крупных китайских компаний FXI и фонд акций китайских технологических компаний CQQQ. Оба ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов, их не получится купить на ИИС. Самый простой для россиянина способ вложиться в акции китайских компаний — купить акции биржевого фонда FXCN, которые торгуются на Московской бирже. Это можно сделать через ИИС с самостоятельным управлением или через обычный брокерский счет.
В 2010 в Китае насчитывалось 2 тысячи полупроводниковых компаний, а к 2020 году их число выросло в 7 раз — до 14 тысяч. Каждая новая компания в секторе — потенциальная угроза для всех других и претендент на часть их выручки. Сейчас Китай контролирует более 65% мирового рынка производства солнечных панелей и ресурсов для их производства. https://fxglossary.org/ При этом производственные мощности в Китае растут быстрее в сравнении с другими странами, что в будущем будет вести к увеличению доли Китая в производстве солнечных панелей. Но перспективы сектора и «мода» на чистую энергию привлекают в сектор новых производителей, что ведет к падению цен и, соответственно, маржинальности компаний.